5年六成企业出局 奶企整合好戏“开锣”

2013-10-21 14:41:06来源: 国际金融报

    “只有80家企业可以生存到2015年,而到2018年将减少到50家,且前十大国产品牌集中度超过80%。”这是日前相关媒体获得的一份工信部编制的奶粉行业重组方案,该方案尚待最终定案。10月20日,相关乳制品行业人士向《国际金融报》记者透露,该方案两周内即将公布。“具体方案迟迟不落实,一大原因在于方案虽由工信部编制,但必须由所有部委审批通过。”该人士进一步表示,国家正通过兼并收购、产业重组的方式,计划在5年时间内,让近六成奶粉企业“出局”,而此次淘汰的方式无非是“并购”和“停产退出”两种,相关配套资金或计300亿元。

  80家过渡到50家

  据统计,目前全国有婴幼儿配方乳粉生产企业127家,国内奶粉品牌有500多个,年产量约60万吨,但年产量3万吨以上的企业仅3家。这份《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》(下称《方案》)工作分“三个阶段”,第一阶段为今年8月份至年底,摸底调查。

  第二阶段,2014年1月至2015年12月,前10家企业行业集中度提高到65%,保留80家左右;第三阶段,2016年1月至2018年12月底,培育3至5家大型企业集团,再减少30家左右。按照“三步走”规划,国内企业最终只剩50家左右。

  消息称,国家有关方面将通过税收优惠、财政补贴和贷款等方面给予300亿元的支持。中商流通生产力促进中心高级分析师宋亮表示,扶持资金主要用于四个方面:大企业兼并重组政策优惠支持和贷款;企业生产线整改贷款和补贴;重点企业研发中心和研发能力的支持;对主动淘汰的企业进行补偿。

  记者注意到,自今年6月起,国家九大部委打响整顿婴幼儿奶粉行业的“第一枪”后,此后几个月内,国家发改委、国家食药总局、国家质检总局、工信部等部委几乎是按每月一次的频率在乳业“施政”。

  九成企业拒之门外

  2010年,受三聚氰胺事件影响,国家质检总局发布公告,要求当时所有乳企重新申请生产许可证。这被喻为乳业史上最严厉的一次“大考”:考官是质监部门,考卷则是国家质检总局2010年11月颁布的两大细则。

  随后,首轮乳业重组的模版和路径浮出水面。根据当时的要求,企业必须通过新的生产许可证审核,并购买空气净化、产品出厂检测等设备,至少要投入上百万元资金。对于那些每年净利润只有几十万元的中小企业,根本无力承担改造费用。为此,2011年4月,中国的1176家乳制品企业中,仅有643家企业通过了审核,通过率不到55%,其他107家企业被停产整改,另外426家企业未通过审核,被各地质监局注销了生产许可证。

  而对于此轮重组大潮,准入门槛还只是奶粉产业整合的序曲,即将公布的《方案》才是真正的高潮。根据上述《方案》,其中对兼并重组企业的主体资格要求是:并购方的总资产不少于被并购企业的3倍,且并购方要连续3年盈利、企业银行信用等级要在AA(含)以上,要有自主品牌。并且,采用湿法工艺生产的企业,所用原料85%要为稳定可控奶源基地产的生鲜乳。为此,圣元国际集团董事长张亮就提出异议:养牛的主张用生鲜乳湿法工艺,可我一直主张使用干法工艺。

  上述人士坦言,除上市公司外,单就“并购方总资产不少于被并购企业3倍”这项指标就将九成以上的民营企业、中小企业拒之门外。

  国家营造重组环境

  普天盛道品牌营销董事长雷永军告诉记者,政策倾向鼓励兼并重组,但一个残酷的现实是:对大企业而言,年销售额5亿元以下的企业没有太多兼并价值。因为5亿元以下的企业多数都在农村或者县级市场,多数没有形成强有力的品牌和较好的团队。目前,中国127家企业中半数以上都是5亿以下的小企业。

  事实上,在国家几个月的政策“引导”下,国内乳业巨头已有收购动作。此前,中粮集团所操盘的蒙牛乳业以超过110亿港元收购雅士利。不过,宋亮此前告诉记者,国内大多数企业都是高度同质化的,何况国产奶粉无论从重塑消费者信心还是奶粉销量来看,很多企业未必愿意收购兼并小企业,有时候收购反而增加了负担,收购后产能大了,但后续整合也更难了。多位接受本报采访的乳制品企业透露,收购并非企业扩大规模、增加产能的惟一途径。

  宋亮指出,前期出台的政策不少都要求企业拥有自建自控奶源等,所以未来是否拥有奶源是一大重要考核指标。拥有资金及平台优势的上市公司能够以股权、现金及其他金融创新方式为兼并重组铺路,将是最大受益方。

  值得一提的是,虽然组建奶粉“国家队”一说被官方否认,但9月底,工信部还是钦点了伊利、蒙牛、飞鹤、完达山、高原之宝等6家企业,通过补贴、政策倾斜等方式,寄希望于他们推出能够获得消费者信任的高端奶粉品牌。

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