食品饮料周报:饮料稳中有涨,食品延续反弹

2013-11-26 09:43:45来源: 中信建投证券

  1、奶荒致原奶价格持续攀升 伊利蒙牛提价在即
  受原料奶价格持续上涨影响,三元股份近日宣布自12月份起将上调部分牛奶产品价格,平均涨价幅度为8%。这是三元今年以来第二次上调产品价格,年初时曾上调5%。周四,伊利股份、蒙牛乳业也纷纷向外界透露出提价计划。高级乳业分析师宋亮指出,中国正经历有史以来最严重的奶荒,实质性缓解预计要到2015年。食品类消费品对原料成本变动最为敏感,乳制品原辅料尤其是原奶价格的持续上涨势必推动终端产品价格。
  2、央视广告招标 食品汽车旅游成金主
  中央电视台2014年黄金资源广告招标会11月18日在北京举行。这是自1994年以来央视就其广告资源进行的第20次公开招标。从2014年招标的热门行业分布看,食品饮料、汽车、旅游等行业表现抢眼,投放量大。汽车行业保持15%的增速,表现也较为突出。今年央视在整个招标的态度方面都比较低调,由于国家在提倡反腐倡廉,此前的白酒行业又备受诟病,为了避免外界的关注,央视在招标前就已经找到酒企签约了。
  最新成本变动:
  11月15日生猪均价为15.58元,环比上涨0.6%,同比上涨6.6%;猪肉价格为23.71元/公斤,环比上涨0.9%,同比上涨6.3%;仔猪均价23.69元/公斤,环比下降-2.3%,同比上涨4%。猪粮比是指生猪价格与玉米价格的比价,在我国猪粮比为6:1,基本上养殖户处于盈亏平衡。目前6.58:1,养殖户处于微利状态。
  本周投资建议:
  上周市场反弹,但食品饮料行业回落1.18%,其中,乳制品由于受成本压力和进口液态奶冲击影响,在单独二胎政策的刺激下仍大幅下滑4.5%,白酒股经历前期大幅反弹后,上周回调2.3%,但食品综合、软饮料和啤酒股均出现不同程度的上涨。我们认为,未来食品饮料行业的行情更加均衡,经历前期调整后,成长性确定的食品股有望反弹,受制成本压力的乳业股也可能随原料价格的波动而反弹,白酒股继续震荡上升,总体行业四季度以稳中有涨为主。而猪肉价格上涨对肉制品公司可能形成压力,双汇的回落将持续一段时间。  本周推荐股票:伊利股份、承德露露、双汇发展,涪陵榨菜、洽洽食品、顺鑫农业;贵州茅台、山西汾酒、沱牌舍得。
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